Análise dos modelos de previsão de insolvência e o estado de recuperação judicial da Americanas S. A. de 2023

Abstract

O objetivo geral deste trabalho foi analisar se as informações dos Relatórios de Contabilidade e os principais modelos de insolvência apontaram indícios sobre a situação financeira da empresa Americanas S/A que culminou no processo de recuperação judicial de 2023. Para atender a este objetivo foi realizada uma pesquisa descritiva com abordagem quantitativa e qualitativa, sendo utilizado procedimentos bibliográficos e análises documentais das demonstrações contábeis da empresa compreendidas entre 2013 e 2022. Quanto aos indicadores de liquidez, com exceção da liquidez corrente, os resultados apresentados indicam que a Americanas S/A dispõe de poucos recursos para subsidiar suas atividades operacionais, dentre esses índices destaca-se o indicador de liquidez imediata que apresentou resultados consideravelmente baixos em oito dentre os dez anos da amostra. Paralelamente, os indicadores de atividade, em destaque os prazos médios de recebimento de vendas e de pagamentos de compras comprovam que a entidade passou a ter problemas tanto para receber de seus clientes, quanto para pagar seus fornecedores. Por fim, os modelos de indicadores de insolvência de Elisabetsky, Baidya e Dias e Sanvicente e Minardi comprovam que os demonstrativos da entidade apontavam para o processo de recuperação judicial em todos os períodos. Portanto, ficou demonstrado que sob todas as perspectivas econômicas e financeiras, a recente derrocada da empresa Americanas S/A já era perceptível desde a última década.